Bronzin

Bronzin

Vinzenz Bronzin (ital. Vincenzo; * 4. Mai 1872 in Rovigno (Rovinj) in Istrien; † 20. Dezember 1970 in Triest) war ein italienischer Mathematiker.

Bronzin studierte unter anderem bei dem berühmten österreichischen Physiker Ludwig Boltzmann. Unter Eugenio Gelcich (Jelcic) war Bronzin zunächst Professor für „Politische Arithmetik“ an der königlichen und kaiserlichen Handels- und Nautischen Akademie in Triest, bevor er um 1910 deren Direktor wurde. Mit seinem 1908 veröffentlichten Büchlein „Theorie der Prämiengeschäfte“ gilt er neben Louis Bachelier als ein wichtiger früher Wegbereiter der modernen Optionspreistheorie.

Zur Bewertung von Optionskontrakten griff Bronzin bei der Modellierung zukünftiger Preise von risikobehafteten Wertpapieren auf die im ersten Jahrzehnt des 20. Jahrhunderts erst rudimentär fundierte Wahrscheinlichkeitstheorie zurück. Dabei ging er von der Voraussetzung (Präferenz) der Risikoneutralität aus: „... dass im Moment des Abschlusses eines jeden Geschäftes beide Kontrahenten mit ganz gleichen Chancen dastehen, so dass für keine derselben im Voraus weder Gewinn noch Verlust anzunehmen ist; wir stellen uns also jedes Geschäft unter solchen Bedingungen abgeschlossen vor, dass die gesamten Hoffnungswerte des Gewinnes und des Verlustes im Moment des Kontrakts einander gleich seien, oder, den Verlust als negativen Gewinn auffassend, dass der gesamte Hoffnungswert des Gewinns für beide Kontrahenten der Null gleichkommen müsse.“

Aus diesem Grund entsprechen die von Bronzin entwickelten Optionspreisformeln bereits den heute immer noch gültigen Bewertungsformeln, die auf den Arbeiten von Fischer Black, Myron S. Scholes und Robert C. Merton beruhen. Allerdings benutzt das Optionspreismodell von Black und Scholes keine Präferenzen, insbesondere auch nicht die Voraussetzung der Risikoneutralität, sondern beruht einzig auf dem rationalen Argument der Arbitragefreiheit. Die Rechtfertigung von Optionspreisen auf der Grundlage der Arbitragefreiheit geht auf Merton zurück. Bronzins Arbeiten dagegen lassen nicht den Rückschluß zu, dass ihm das Argument der Arbitragefreiheit bereits bewusst gewesen ist.

Weblinks


Wikimedia Foundation.

Игры ⚽ Поможем сделать НИР

Schlagen Sie auch in anderen Wörterbüchern nach:

  • brònzīn — m 〈G bronzína〉 brončani kotlić u kojem se kuha nad otvorenom vatrom, ob. visi na komoštrama, {{001f}}{{c=1}}v …   Veliki rječnik hrvatskoga jezika

  • bronzin — brònzīn m <G bronzína> DEFINICIJA brončani kotlić u kojem se kuha nad otvorenom vatrom, ob. visi na komoštrama, v. ETIMOLOGIJA vidi bronca …   Hrvatski jezični portal

  • Vinzenz Bronzin — (ital. Vincenzo; * 4. Mai 1872 in Rovigno (Rovinj) in Istrien; † 20. Dezember 1970 in Triest) war ein italienischer Mathematiker. Bronzin studierte unter anderem bei dem berühmten österreichischen Physiker Ludwig Boltzmann. Unter Eugenio Gelcich… …   Deutsch Wikipedia

  • Put–call parity — In financial mathematics, put call parity defines a relationship between the price of a call option and a put option both with the identical strike price and expiry. To derive the put call parity relationship, the assumption is that the options… …   Wikipedia

  • Black-Scholes — Das Black Scholes Modell ist ein finanzmathematisches Modell zur Bewertung von Finanzoptionen, das von Fischer Black und Myron Samuel Scholes 1973 (nach zweimaliger Ablehnung durch renommierte Zeitschriften) veröffentlicht wurde und als ein… …   Deutsch Wikipedia

  • Black-Scholes-Formel — Das Black Scholes Modell ist ein finanzmathematisches Modell zur Bewertung von Finanzoptionen, das von Fischer Black und Myron Samuel Scholes 1973 (nach zweimaliger Ablehnung durch renommierte Zeitschriften) veröffentlicht wurde und als ein… …   Deutsch Wikipedia

  • Liste der Biografien/Brn–Bro — Biografien: A B C D E F G H I J K L M N O P Q …   Deutsch Wikipedia

  • Trst — Triest …   Deutsch Wikipedia

  • Universität von Triest — Vorlage:Infobox Hochschule/Professoren fehlt Universität Triest Motto Ricorda e splendi Gründung 1924 …   Deutsch Wikipedia

  • Trieste — Pour les articles homonymes, voir Trieste (homonymie). Trieste Trieste …   Wikipédia en Français

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”